Stelair Rendement

Une obligation dédiée au Crowdfunding immobilier

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La genèse du projet

Stelair Rendement est née de plusieurs constats.

D’un côté, des opérateurs immobiliers (promoteurs et marchands de biens) qui recherchent des modes de financement alternatifs pour mener à bien leurs projets. En témoigne les records de collecte que connait le secteur du crowdfunding immobilier (1 607 M€ de collecte en 2022 contre 373 M€ en 2019).

Et de l’autre, des épargnants qui disposent de liquidités croissantes mais soumises à la baisse des rendements des solutions de placement traditionnelles (épargne bancaire et fonds en euros d’assurance-vie notamment). Ces investisseurs s’intéressent ainsi eux aussi de plus en plus au Crowdfunding Immobilier, un secteur de l’épargne qui propose des rendements attractifs autour de 9% par an en moyenne (rendement non garanti). Cependant, ce marché reste très difficile d’accès. Pour les investisseurs non initiés notamment, l’analyse des projets proposés sur les plateformes de crowdfunding requiert du temps et un certain niveau de compétences techniques : structuration juridique, connaissance des marchés immobiliers, analyse de la solvabilité etc.

Avec Stelair Rendement nous proposons donc :

une nouvelle solution de financement pour des professionnels de l’immobilier rigoureusement sélectionnés (promoteurs et marchands de biens);
Une nouvelle solution d’investissement pour les épargnants visant à favoriser et à démocratiser l’accès au marché de la dette privée immobilière (ou crowdfunding immobilier).

Notre proposition de valeur pour l'investisseur

* coupon net annuel avant impôt sur le revenu. Souscrire à cette émission obligataire comporte des risques, notamment un risque de perte en capital, de non de paiement des intérêts, un risque de taux et de liquidité.

Les avantages de Stelair Rendement

(*) Coupon annuel net avant impôt sur le revenu. Souscrire à cette émission obligataire comporte des risques, notamment un risque de perte en capital, de non de paiement des intérêts, un risque de taux et de liquidité. (**) Préavis de 6 mois contractuel, limité à 10 % des obligations émisent au moment de la demande et sous réserve que ce rachat ne mette pas l’Emetteur en danger d’un point de vue financier. (***) Fiscalité susceptible d’évoluer dans le temps, l’investisseur est invité à se rapprocher d’un conseiller expérimenté.

Un processus de sélection rigoureux

Audit interne du projet

Une analyse indépendante et objective de l’opérateur avec plusieurs points de vigilance comme sa solvabilité, ses réalisations, ses projets en cours, sa réputation, sa situation juridique etc..

Une analyse indépendante et objective du projet immobilier : l’environnement, les prix de vente, la demande locale, la typologie, l’état de commercialisation, l’urbanisme, les garanties proposées par le porteur de projet etc.. Chaque projet fait l’objet d’un scoring.

Chaque semaine, les membres de l’équipe se réunissent afin d’analyser l’ensemble des projets pré sélectionnés

L’audit des projets comprend de nombreux points d’évaluation comme l’analyse de l’opérateur, l’étude du plan de financement etc.

Sélection des projets

Chaque semaine, les membres de l’équipe se réunissent afin d’analyser l’ensemble des projets pré sélectionnés

L’audit des projets comprend de nombreux points d’évaluation comme l’analyse de l’opérateur, l’étude du plan de financement etc.

Financement

Stelair rendement met en place le financement dans les projets sélectionnés

Une grande réactivité dans la mise en place du financement des projets

Stelair Rendement : les chiffres clés

Période de souscription

Du 18/04/2023 au 31/03/2024

Nombre d'obligations émises

7,999,999 au prix unitaire de 1 €

Objectif de performance

Un coupon fixe de 4% la première année, puis 7% par an

Montant minimal de souscription

10.000 € (soit 10.000 obligations)

PSI : Tylia Invest, n° d'agrément CIB 11483

0% de frais à l'entrée

0% de frais de sortie au-delà de 24 mois

Documentation

Les risques

Risque lié à l’absence de garantie du capital et du rendement

Le capital n’est pas garanti et l’objectif de rentabilité pourraient ne pas être atteints. Ces risques sont inhérents à tout investissement en capital, de sorte que l’Émetteur n’est pas en mesure d’écarter la survenance de tels risques de perte en capital ou de mauvaise rentabilité pour les investisseurs. Ainsi, l’objectif de rentabilité indiqué dans le présent document d’information synthétique et la documentation à caractère promotionnel est mentionné à titre purement indicatif.

Risque de taux d’intérêt

Le risque de taux est lié à l’évolution des taux d’intérêt de marché à la suite de l’émission de l’OS. Ce risque est également lié à la durée de vie d’une OS, plus elle sera longue, plus les fluctuations du taux du marché seront nombreuses et le risque de dévaluation de l’OS important. Le risque de taux peut également être lié à des taux d’intérêt d’offre similaire sur le marché ou lié à l’évolution du taux d’intérêt bancaire qui pourrait impacter la collecte et par conséquent l’activité de la société.

Risque de liquidité des OS

La liquidité mesure la facilité avec laquelle un investissement peut être converti en numéraire sans entraîner une perte en capital et/ou en revenu lors de cette opération. L’attention des investisseurs est attirée sur les difficultés potentielles qu’ils peuvent rencontrer s’ils souhaitent revendre leurs titres dues à l’absence de liquidité des obligations dans la mesure où (i) les obligations n’ont pas fait et ne feront pas l’objet d’une demande d’admission aux négociations à date, en vue de leur distribution sur un marché réglementé ou non réglementé et (ii) qu’aucune obligation d’assurer la liquidité des obligations n’incombe à la SA Stelair Rendement et au Prestataire de Services d’Investissement. La durée de l’investissement est de 120 mois, correspondant à la maturité de l’OS de 60 mois ainsi que la reconduction tacite de 60 mois supplémentaires. Il est recommandé de conserver les obligations jusqu’à maturité soit 120 mois.

Risque de conflit d’intérêts

L’Émetteur est présidé par Stelair SAS, elle-même présidée par Thomas Danset. Par ailleurs, Thomas Danset dirige également la plateforme de crowdfunding immobilier « La première brique » présentant des projets dans lesquels l’Emetteur se réserve le droit d’investir.

Risque d’inflation

L’investisseur est susceptible de subir des dommages pécuniaires à la suite d’une dévaluation de la monnaie. À cet égard, il convient de prendre en compte la valeur réelle du patrimoine existant, ainsi que le rendement réel qui devrait être obtenu au moyen de ce patrimoine en se fondant sur les intérêts réels, c’est-à-dire la différence entre le taux d’intérêt et le taux d’inflation.

Risque lié à la situation financière de l’Emetteur

Actuellement, avant la réalisation de la levée de fonds de la présente offre, l’Émetteur ne dispose pas d’un fonds de roulement net suffisant pour faire face à ses obligations et à ses besoins de trésorerie pour les six (6) prochains mois. Outre la présente offre, aucune autre source de financement n’est actuellement à l’étude.

Risque lié à la non-réalisation du Business Plan

Les éléments prévisionnels sont donnés à titres indicatif et l’Émetteur peut ne pas réaliser le business plan avancé. Le plan de développement de l’Émetteur pourrait être affecté par des retards ou des erreurs dans son exécution.

Risque de défaillance ou de non-remboursement

Le risque de défaillance peut se produire à la suite d’un investissement par l’Emetteur notamment lorsque celui-ci prête, tout ou partie, du produit de sa collecte à une société de projet pour la réalisation d’un projet immobilier sur une durée déterminée et pour un montant déterminé. En raison d’une quelconque défaillance du prêteur, notamment en raison d’un retard de livraison, l’Emetteur pourrait ne pas percevoir le remboursement du montant du principal et des frais financiers escomptés, ne lui permettant pas à son tour d’honorer ses engagements envers ses créanciers.

Risque lié à l’activité de l’Emetteur et aux opérations financées par l’Emetteur

Les opportunités identifiées par Stelair Rendement peuvent avoir fait l’objet d’une analyse erronée ne pas rencontrer le succès commercial escompté par le promoteur et/ou le marchand de biens. De plus, les activités immobilières exercées par le promoteur et/ou le marchand de biens, indirectement au travers des sociétés porteuses de projet, peuvent donner lieu à des contentieux. L’activité de promotion immobilière est sujette à certains risques découlant de la réglementation en vigueur, de la multiplicité des intervenants et des autorisations administratives nécessaires.

Risque d’une diversification réduite des projets

La diversification des projets peut être réduite, dans la mesure où elle dépend du montant total des souscriptions et de l’endettement, de telle sorte que les perspectives de marges des projets puissent être concentrées sur un nombre limité d’opérations et les risques non assez dilués.